结合最新的交易情绪跟踪，市场动能趋势增强，个股成交集中度创年内新低一方面，市场换手率，新高个股数与强势股数连续3 周趋势上行，杠杆融资与外资也同步加速入场，交易热点重点聚焦在TMT，国防军工，新能源等景气科技与制造领域，另一方面，近期个股成交集中度持续回落，现已创下年内新低，同时个股涨跌分化已逼近90%分位线，个股交易分化也刷新年内高点，交易层面的冷热不均延续

1，交易结构跟踪

1)涨跌分化水平:近一周日均涨跌幅中枢有所回落，二八分化有所上行。

其中近5 日，20 日和60 日日均涨跌幅中位数分别达到0.33%，0.19%，0.06%，二八收益有所上行，升至28.31%，二八成交分化程度有所回落，降至25。

2)交易集中度:个股交易集中度上行，前1%，前5%和前10%个股成交占比分别环比变动0.78%，0.66%和0.6%，所处历史分位数分别达到59.7%，72.3%和79.8%行业交易集中度小幅下行，前1%，前5%和前10%细分行业成交占比分别环比变动0.37%，—0.26%和—0.71%，所处历史分位数分别达到3.7%，11.4%和23.6%

3)交易分化水平:个股交易分化水平有所回落，前1%，前5%和前10%个股交易分化系数分别环比变动—5.31%，—0.23%和0.11%，所处历史分位数分别达到81.9%，85.8%和85.2%行业交易分化水平有所回升，前1%，前5%和前10%行业交易分化系数分别环比变动0.75%，—0.59%和1.49%，所处历史分位数分别达到65.6%，79%和81.8%

2，市场情绪跟踪

1)全A 涨跌停比值10 日均线回落至9.32，全A 换手率抬升至6.43%。在通胀预期和各地实施双碳的推动下，资金对中上游原材料的关注度有所上升；在财富管理主题加持下，大金融板块获得机构资金大幅增长；大型消费部门的地位继续下降。

2)VIX 指数环比抬升1.62，抬升至17.91.3)全A 新高个股数目环比抬升，新低回落:60 日新高10 日均线上涨至266，60 日新低10 日均线回落至80，历史新高10 日均线回升至44，历史新低10 日均线回落至5。

4)趋势占优个股数目回升60 日均线以上个股数目占比，近1 月创历史新高个股数目均环比回升，分别至53.88%，205.5)全A 市场MACD 强势股占比回升至34.26%，弱势股占比回落至7.68%6)全A 杠杆资金情绪回升至21.96%7)外资交易盘净流入MA30 回升至5.23 亿元

3，微观流动性跟踪

1)货币松紧:上周货币净回笼900 亿元，短期利率上行，各期Shibor 整体上行，国债利率整体下行，各期信用利差整体回升，人民币有所贬值。

2)资金供给:偏股基金新发规模约91.14 亿元，ETF 份额环比增加39.29亿份，北上资金净流入111.84 亿元，融资余额环比增加40.11 亿元。

3)资金需求:上周IPO 新增11 家，首发融资规模161.93 亿元，产业资本减持规模约140.16 亿元，无定增此外，本周解禁压力环比回落，解禁规模约556.25 亿元

风险提示:1，海外市场波动加剧，2，宏观经济超预期波动，3，统计模型存在一定误差。。